Význam
ROE meria, koľko čistého zisku firma vytvára z vlastného kapitálu akcionárov.
Vzorec
Net income / shareholders' equity
Praktické čítanie
Vyššie ROE môže signalizovať silnú ziskovosť, ale treba ho kontrolovať spolu s dlhom a maržami, pretože vysoká páka ho vie umelo nafúknuť.
Podrobnosti výpočtu
Pri porovnaní celého roka je zvyčajne výpovednejšie použiť priemerný vlastný kapitál na začiatku a na konci roka, nie iba stav ku koncu roka. Rozklad DuPont vyjadruje ROE ako súčin čistej marže, obratu aktív a finančnej páky.
Čo kontrolovať
ROE porovnávaj najmä medzi firmami s podobným financovaním. Trvalo kvalitný výsledok má mať oporu v maržiach a rozumnom dlhu, nie iba v zmenšenom vlastnom kapitále.
Limity a upozornenia
Spätné odkupy, veľmi nízky vlastný kapitál alebo záporný vlastný kapitál môžu ROE neprirodzene zvýšiť alebo zneužitočniť.