Význam
Volný cash flow je hotovost, která zůstane po pokrytí kapitálových výdajů z provozního cash flow.
Vzorec
Operating cash flow - capital expenditures
Praktické čtení
Udržitelný pozitivní volný cash flow dává firmě flexibilitu pro reinvestice, snižování dluhu, dividendy nebo zpětné odkupy.
Podrobnosti výpočtu
Volný cash flow = provozní cash flow − kapitálové výdaje. Měří hotovost po udržení a rozšíření majetkové základny; definice se mohou lišit u leasingů nebo akvizic.
Co kontrolovat
Pozitivní FCF během celého cyklu dává vedení možnosti: reinvestovat, snížit dluh, vyplatit dividendu nebo odkoupit akcie. Sledujte FCF marži a přeměnu čistého zisku na hotovost.
Limity a upozornění
Rychle rostoucí firma může mít nízký nebo záporný FCF kvůli silným investicím; samo o sobě to není selhání, pokud jsou výnosy z investic atraktivní.