Význam
Voľný cash flow je hotovosť, ktorá ostane po pokrytí kapitálových výdavkov z prevádzkového cash flow.
Vzorec
Operating cash flow - capital expenditures
Praktické čítanie
Udržateľný pozitívny voľný cash flow dáva firme flexibilitu na reinvestície, znižovanie dlhu, dividendy alebo spätné odkupy.
Podrobnosti výpočtu
Voľný cash flow = prevádzkový cash flow − kapitálové výdavky. Meria hotovosť po udržaní a rozšírení majetkovej základne; definície sa môžu líšiť pri leasingoch alebo akvizíciách.
Čo kontrolovať
Pozitívny FCF počas celého cyklu dáva vedeniu možnosti: reinvestovať, znížiť dlh, vyplatiť dividendu alebo odkúpiť akcie. Sleduj FCF maržu a premenu čistého zisku na hotovosť.
Limity a upozornenia
Rýchlo rastúca firma môže mať nízky alebo záporný FCF pre silné investície; samo o sebe to nie je zlyhanie, ak sú výnosy z investícií atraktívne.